数据点评
　　2023 年1-10 月招标规模同降18.1%。据我们统计，2023 年1-10 月风电招标规模达65.34GW，同降18.1%，其中海风招标规模6.79GW，同降46.8%。10 月风电招标规模达3.71GW，同降3.0%，环降49.2%，本月新增海风招标0.2GW，同降88%，环降30%。
　　国电投16GW 海风框架集采公示中标候选人，价格在2578 元/KW-3400 元/KW 之间。10 月24 日，国家电力投资集团有限公司16GW 海上风机框架集采中标候选人公示。公告显示，共有8 家整机商预中标，其中东方电气共中标2.85GW；明阳智能共中标2.75GW；中船海装共中标2.55GW，中车株洲所共中标2.45GW；远景能源共中标2.4GW；金风科技共中标1.5GW；电气风电共中标1.3GW；运达股份共中标200MW。通过梳理，整机商投标折合单价在2577.7 元/kW-3400元/kW 之间。值得注意的是，此前报价最低的2100 元/KW 并未中标。
　　10 月陆风加权平均中标价格环比提升0.09%。据我们统计，2023 年10 月陆风机组（不含塔筒）加权平均中标价格为1580 元/KW，环比提升0.09%。2023 年1-10 月各家整机厂陆风机组加权平均中标价格在2048 元/KW-1511 元/KW 区间，其中中标规模排名前三的企业金风科技、远景能源、运达股份的中标均价分别为1678 元/KW、1559 元/KW、1598 元/KW。
　　截至10 月，海风中标均价3707 元/KW。据我们统计，2023 年国内已有13 个平价海风项目公布招标价格，其中含塔筒机组中标/预中标均价在3707 元/KW。
　　截至10 月，2023 年金风科技、远景能源、运达股份合计中标规模位列前三。据我们统计，2023 年1-10 月金风科技、远景能源、运达股份陆风中标规模位列前三，分别为12921MW、9570MW、9060MW，份额分别达22%、16%、15%。明阳智能、远景能源、金风科技中标海风规模分列前三，分别为2326MW、1311MW、1000MW，份额分别为31%、18%、14%。2023年1-10 月金风科技、远景能源、运达股份合计中标规模位列前三，分别为13921MW、10881MW、9310MW，份额分别达21%、16%、14%。
　　2023 年1-10 月共有7.03GW 海缆项目完成招标。据我们统计，2023 年1-10 月共有七家海缆企业有项目中标，分别为中天科技、东方电缆、亨通光电、汉缆股份、宝胜海缆、起帆海缆、万达海缆，中标金额分别为43 亿元、21 亿元、8.8 亿元、5.0 亿元、4.5 亿元、2.1 亿元、1.7 亿元，中标份额分别为50%、24%、10%、6%、5%、2%、2%。
　　投资建议
　　“十四五”各省规划海风总新增规模为53GW，2021&2022 年合计并网规模达20GW，2023-2025 年累计新增规模将至少达33GW，海风装机增长高确定性。推荐关注：1）深度受益于海风逻辑的塔筒环节与海缆环节；2）新技术新趋势：a）随深远海发展，锚链需求随漂浮式风电应用释放；b）大型化下，液压变桨将替代电变桨；3）2H23 陆风排产加速，业绩确定性强的零部件龙头。重点推荐标的：泰胜风能、东方电缆、海力风电、时代新材、盘古智能
　　风险提示
　　经济环境及汇率波动；大宗商品价格波动风险；疫情反复造成全球经济复苏低于预期的风险
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