行业走势：上周上证综指上涨1.87%，创业板指数下跌0.27%，公用事业与环保指数上涨2.14%。环保板块中，大气治理板块下跌1.8%，固废板块上涨0.43%，环境监测板块下跌1.39%，节能与能源清洁利用板块下跌0.35%，电力板块中，火电板块上涨4.17%，水电板块上涨2.31%，清洁能源发电板块上涨0.87%，地方电网板块上涨2.91%，燃气板块上涨0.79%；水务板块上涨1.31%。
本周要点：
数字中国建设整体布局规划发布，环保产业数字化建设进程有望加速。2 月27 日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，要求全面提升数字中国建设的整体性、系统性、协同性，促进数字经济和实体经济深度融合，以数字化驱动生产生活和治理方式变革，夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，此次政策将“数字经济”升华为“数字中国”，要求在农业、工业、金融、教育、医疗、交通、能源等重要领域加快数字技术创新应用。规划着重提出了对公共卫生、生态环境等环保相关领域的数字化建设要求，包括建设公共卫生国家数据资源库、推动生态环境智慧治理，加快构建智慧高效的生态环境信息化体系，运用数字技术推动山水林田湖草沙一体化保护和系统治理，完善自然资源三维立体“一张图”和国土空间基础信息平台等。
目前我国环保产业数字化渗透率较低，例如根据金卡智能公司公告，2020 年我国智慧水务终端整体渗透率仅为30%左右，后续发展空间广阔。环保产业数字化、智慧化建设一方面有助于提升环保行业的运营效率，例如通过智慧水务改造助力水务公司提升自动化率、降低漏损率、节约药耗与能耗等；另一方面有助于地方与国家对生态环境建设的统筹与规划。此外，在3 月5 日两会的《政府工作报告》中也将“加快传统产业和中小企业数字化转型”、“大力发展数字经济”纳入政府未来的工作重点中，在国家顶层规划的要求下环保行业数字化建设进程有望迎来加速，建议关注“端+云+服务”一体化的环境监测板块龙头【雪迪龙】、积极拓展智慧水务与能源计量业务的智慧燃气板块龙头【金卡智能】、智慧水务板块领军企业【威派格】。
全国人大第一次会议召开，回顾过去，生态环境治理与能源结构调整卓有成效。3 月5 日，第十四届全国人民代表大会第一次会议发布《政府工作报告》，在环保领域，过去五年，单位国内生产总值能耗下降8.1%、二氧化碳排放下降14.1%、地级及以上城市细颗粒物平均浓度下降27.5%,重污染天数下降超过五成,全国地表水优良水体比例由67.9%上升到87.9%，目前地级及以上城市空气质量优良天数比例上升4pct 达86.5%，基本消除了地级及以上城市黑臭水体，森林覆盖率、湿地保护率分别达到24%、50%以上。在能源领域，科学有序推进碳达峰碳中和，优化能源结构,实现超低排放的煤电机组超过10.5 亿千瓦,可再生能源装机规模由6.5 亿千瓦增至12 亿千瓦以上,清洁能源消费占比由20.8%上升到25%以上。过去五年我国的生态环境建设与可再生能源发展卓有成效。展望未来，节能与循环经济或为重中之重。在对政府工作的建议中，将推动发展方式绿色转型设为重点任务，强调深入推进环境污染防治，加强城乡环境基础设施建设,持续实施重要生态系统保护和修复重大工程。推进煤炭清洁高效利用和技术研发,加快建设新型能源体系，完善支持绿色发展的政策,发展循环经济,推进资源节约集约利用,推动重点领域节能降碳,持续打好蓝天、碧水、净土保卫战。相比于五年前的政府工作报告，此次政府工作方向建议中新增“循环经济”、“资源节约集约利用”、“节能降碳”等相关表述，推荐拟收购互联网生活垃圾回收运营商的废电拆解标的【大地海洋】、重金属污染资源化治理标的【赛恩斯】，建议关注布局危废资源化业务标的【高能环境】、【浙富控股】。
市场信息跟踪：
1）碳市场跟踪：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量31.30万吨，总成交额1772.63 万元。挂牌协议交易周成交量1.30 万吨，周成交额71.63 万元，最高成交价56.50 元/吨，最低成交价55.00 元/吨，本周五收盘价为56.00 元/吨，较上周五下跌0.88%。
大宗协议交易周成交量30 万吨，周成交额1701 万元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.32 亿吨，累计成交额106.10 亿元。本周，广东碳排放权成交量最高，为7.21 万吨。
碳排放平均成交价方面，北京市场成交均价最高，为81.60 元/吨，福建市场成交均价最低，为29.57 元/吨。
2）天然气价格跟踪：根据卓创资讯发布的数据，本周全国LNG 出厂成交周均价为6163.88 元/吨，环比下跌79.15 元/吨，跌幅1.27%。其中，接收站出厂周均价6530.10 元/吨，环比上周下跌189.54 元/吨，跌幅2.82%；工厂出厂周均价为6163.88 元/吨，环比上周下跌79.15 元/吨，跌幅1.27%。
3）煤炭价格跟踪：根据中国煤炭资源网数据，3 月3 日，秦皇岛5500 动力混煤平仓含税价为1098 元/吨，周环比下跌75 元/吨，跌幅6.39%；山西大同南郊5500 动力煤车板含税价为1028 元/ 吨，周环比上涨38 元/吨，涨幅3.84%；CCI 进口4700 为852.34元/吨，周环比下跌0.99 元/吨，跌幅0.01%；防城港5500 动力煤（印尼）库提含税价为1142.34 元/吨，周环比下跌0.99 元/吨，跌幅0.01%。
投资组合：
【新奥股份】+【国电电力】+【赛恩斯】+【大地海洋】+【美埃科技】
风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，动力煤长协签订比例不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险，大额解禁风险，补贴下降风险，产品价格下降风险。
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