本周核心观点
1）习主席强调科技自立自强重要意义，应将科技命脉掌握在自己手中。
据国防部报道，国家主席习近平6 月28 日在湖北武汉考察时强调，科技自立自强是国家强盛之基、安全之要。强调必须完整、准确、全面贯彻新发展理念，深入实施创新驱动发展战略，把科技的命脉牢牢掌握在自己手中，在科技自立自强上取得更大进展，不断提升我国发展独立性、自主性、安全性，催生更多新技术新产业，开辟经济发展的新领域新赛道，形成国际竞争新优势。习主席指出，光电子信息产业是应用广泛的战略高技术产业，也是我国有条件率先实现突破的高技术产业。要加强技术研发攻关，掌握更多具有自主知识产权的核心技术，不断延伸创新链、完善产业链，为推动我国光电子信息产业加快发展作出更大贡献。随着我国发展壮大，突破“卡脖子”关键核心技术刻不容缓，加快实现科技自立自强。习主席强调，高端制造是经济高质量发展的重要支撑。推动我国制造业转型升级，建设制造强国，必须加强技术研发，提高国产化替代率，把科技的命脉掌握在自己手中，国家才能真正强大起来。经过多年国家政策和资金扶持，我国军工行业在推进国产化与自主可控方面积累了不少关键核心技术，为武器装备的研发进步提供有力支持并有望进一步利好配套产业链发展。
2）岛内讨论所谓“武统”或战争，国台办发言人做出回应。据央视报道，6 月29 日国台办发言人马晓光主持例行新闻发布会时表示，近年来岛内讨论两岸关系紧张的气氛和热度都在上升，甚至讨论所谓“武统”或战争的议题。这反映了台湾民众及社会对民进党当局谋“独”
挑衅所带来危险性和危害性的深层次担忧。马晓光强调，我们坚持“和平统一、一国两制”的方针政策没有变。两岸同胞都是中国人，台湾同胞是我们的骨肉兄弟，没有谁比我们更愿意以和平方式实现祖国的完全统一。但对于分裂国家主权和领土完整的“台独”分裂行为绝不会坐视不管。他强调四点：首先，国家主权不可分割；其次，虽海峡两岸尚未统一，但台湾是中国领土一部分的地位从未改变，也不允许改变，中国拥有对台湾的主权从未改变，也不可能改变；第三，国际社会承认世界上只有一个中国，台湾是中国的一部分，中华人民共和国政府是中国唯一合法政府；第四，中国对台湾海峡享有主权权利和管辖权，同时也尊重其他国家依据国际法享有的航行权利，但坚决反对任何国家以“航行自由”为名，行挑衅威胁中国主权和安全之实。
十四五期间全军加快武器装备现代化建设，坚决挫败一切外部势力干涉和台独分裂行径，相关需求持续释放，军工产业链或将持续受益。
重点关注航空、航天、信息化和新材料等方向：
1）航空装备：无论是周边局势或是海空军建设都对军机提出了新的要求，当前我国军机从数量和结构都存在较大的提升空间，预计随着国防预算向武器装备尤其空军、海军倾斜，有望推动军机换装列装加速。
前期多公司披露大额合同负债或将进一步改善产业链现金流，促进产品生产交付。我们认为航空装备在十四五期间将呈现高景气，带动产业链业绩提升，此外军品定价机制改革及股权激励方案的增加也将推动行业利润水平提升。建议关注：【中航沈飞】、【中航西飞】、【洪都航空】、【航发动力】、【中航机电】、【江航装备】、【中航光电】、【中航重机】、【派克新材】、【航宇科技】、【爱乐达】、【迈信林】。
2）航天装备：导弹武器装备方面，导弹行业主要驱动因素主要来自：
一是迭代期、二是战略储备需求增加、三是实战化训练带动。导弹领域十四五期间可能是最具有弹性的细分领域，将带来相关上市公司较快的业绩增厚，关注导弹板块的整体性机会，重点关注业绩弹性大、导弹业务占比高的标的。建议关注：【航天电器】、【新雷能】。
卫星互联网方面，北斗导航领域：北斗卫星导航产业链在2021 年同比增速开始增长，预计2022、2023 年仍将保持较高增速，在北斗导航产业链中北斗导航芯片、北斗导航终端需求增速较高；卫星互联网领域：
中国卫星网络集团有望成为国内卫星互联网的主力军，目前虽然国内卫星互联网还在发展初期，但卫星互联网仍将成为6G 移动通信的重要发展方向。建议关注：【振芯科技】、【盟升电子】。
4）信息化板块：因国产化进程、军队现代化建设、新型号更新速度加快等因素，自2018 年以来持续超越行业增长，关注军工半导体、上游电子元器件、雷达及电子对抗、通信导航遥感等方向，部分公司业绩已率先进入高速成长阶段，预计2022 年仍将继续保持。建议关注：【振华科技】、【紫光国微】、【鸿远电子】、【智明达】。
5）新材料板块：建议重点关注高温合金、钛合金及碳纤维复合材料方向。军用新材料技术已基本实现自主可控并代表国内领先水平，且型号认证的双/多流水体制等使得供应商有限，供给端竞争格局较好，需求端由于主战机型及配套发动机放量且新材料应用占比不断提升以及主机厂外协比例提升、国产替代等因素，预计行业未来增长确定性较高，且需求上量后规模效应将不断显现，带动单位成本不断下降，因此行业毛利率或仍有提升空间并逐步兑现至利润，并具有向民用市场急需开拓的可能性，长期成长性较好。建议关注：【宝钛股份】、【钢研高纳】、【西部超导】、【中简科技】。
风险提示：武器装备换装列装不及预期；导弹新型号研制不及预期。
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