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爱朋医疗IPO过会:发审委追问毛利率高于同行原因及合理性

2018-09-28 13:44 来源: 中国网财经

  中国网财经9月28日讯 证监会昨日晚间发布的《第十七届发审委2018年第154次会议审核结果公告》显示,江苏爱朋医疗科技股份有限公司(以下简称“爱朋医疗”)首发申请获通过,保荐机构是广发证券(000776,股吧)。

  公开资料显示,爱朋医疗是一家专业从事疼痛管理及鼻腔护理领域用医疗器械产品研发、生产及销售的高新技术企业,公司拟在深交所创业板公开发行不超过2020万股新股,计划募集资金约3.5亿元,投向产业基地升级建设、研发中心建设和营销网络建设项目。

  发审委会议对爱朋医疗提出询问的主要问题有以下几个:

  1、爱朋医疗销售模式包括经销和直销,且以经销为主。请说明:(1)采取两种(含多级经销)销售模式的原因,不同销售模式下的客户开发模式、定价机制、销售价格、销售政策及毛利率差异;(2)经销商选取标准及考核管理办法,是否与发行人存在关联关系;(3)报告期经销商变动原因,经销商最终销售的实现情况;(4)部分经销商期末存货金额较大的原因及合理性;(5)销售返利政策及执行情况,会计处理是否符合会计准则规定;(6)未独家经销发行人产品的经销商是否代理其他厂家同类产品或替代性产品。

  2、爱朋医疗报告期毛利率较高。请(1)对比同行业可比上市公司说明毛利率较高的原因及合理性;(2)说明主要产品的可替代性和竞争力,公司未来将面临的市场风险。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  3、爱朋医疗微电脑注药泵产品由驱动装置和输液装置组成,驱动装置可重复使用,输液装置为一次性耗材。请发行人代表说明:(1)将驱动装置以收取押金方式投放至经销商的原因及合理性;(2)驱动装置投放、收取押金相关会计处理是否符合会计准则规定,税务处理是否合规;(3)驱动装置投放与经销商销售金额的配比情况;(4)报告期押金回收是否产生过纠纷;(5)报告期逐步将驱动装置的投放模式调整为直接销售的原因。。

  4、爱朋医疗报告期享受社会福利企业的税收优惠,占同期利润总额比例较高。请说明:(1)报告期内安置残疾人员工的相关情况;(2)2016年国家调整残疾人安置优惠政策后,公司税收优惠是否存在潜在政策风险,发行人是否可以持续满足福利企业资格并享受税收优惠。

  5、董事、监事和高级管理人员中,部分人员曾在同一家医疗器械贸易类公司任职。请发行人代表说明:(1)相关人员在前述单位是否持有股权,是否存在竞业禁止或技术专利等方面的潜在纠纷;(2)前述企业与发行人在业务、技术、人员、资产等方面是否存在关联,是否存在潜在竞争关系,是否存在为发行人分担成本、费用情形;(3)上海南洋医用材料公司2015年4月被税务机关行政处罚,王凝宇是否知情并负有个人责任。

(责任编辑: 季丽亚)
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