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A股再现“大逃杀”

2018-09-14 21:49 来源: 和讯名家

  迈克的这首歌绝了。

  听的时候,头脑时时刻刻在炸裂。

  感觉能瞬间换上超人服,一飞冲天,扛下“拯救苍生,维护世界和平”的重任。

  明早的起床歌--

  献给你们中的超级英雄。

  1

  先聊聊你们在后台不停Cue我的医药股。

  第2部分再说今天的主题。

  医药这几天大逃杀,即使是像恩华药业(002262,股吧)这样的白马也逃不掉。

  跌到众人怀疑人生。

  我估计再跌的话,大多数人就不怀疑了。

  哀大莫过于心死,直接趴倒不动。

  医药下挫,一方面与带量采购清单,促使打价格战的负面消息有关。

  另一方面,医药行业是少见的穿越牛熊脱离周期的行业。

  但熊市中,少有强势阵营这一说,成交量太敏感,说不好,大家抱脚一起跳。

  医药错杀,大消费也一起起哄:you jump i jump!什么食品,白酒,日用品,奋不顾身duier下来。

  医药前期走势太瞩目,好多机构担心出现强势补跌,于是选择获利退出。

  剩下的一些人,担心踩踏,也主动抽身。

  两拨人马,两种情绪,同一个结果。

  这是医药杀跌的另一原因。

  但是你比较一下,目前为止,大盘创了新低,好多股票已创几年新低。

  而康美,上药都在20元以上,高于去年启动价。但,好多人依然会怀疑自己的操作。

  其一因为预期不对。

  医药是长牛股,怎么会跌呢?

  事实上,市场上没有只涨不跌的股票。

  只要股民投票退出,甭管什么股票,都一样duier。

  除了预期,很多朋友因短线操作系统不成熟,或介入时间不对,造成了暂时的困局。

  你把时间再拉长点,十年来,A股大盘涨的不多,而医药却出现了不少10倍以上的股票,像康美,片子癀。

  作为一个长期投资者,医药的投资价值毫无疑问。短期下跌,没什么大不了。

  后台回复【医药逻辑】可看医药大方向。

  但是医药的风险也很大,譬如,政策风险,安全事故,研发空档,经营风险等等。

  投资的时候,要想明白。

  成长行业也有成长的烦恼。

  躺着赚又稳赚不赔,不存在的。

  我的医药仓位,不减还多仓了一波,打算继续卧倒不动。

  至于有人说医药长期要白白…

  嘿嘿,走着瞧~

  再说一句,强势白马杀跌常常是市场筑底甩尾的信号。

  譬如05年白酒板块,08年上半年农林牧渔,医药,消费,以及12年的消费股。

  年年岁岁花相似,岁岁年年人不同啊。

  2

  现在天天破底,大家心态不太好,就如何度过熊市这一点,大河说点心里话吧。

  A 安全边际和安全垫

  比如前面所说的医药股,短期来看利润今年归零。

  但码长时间,医药有无视周期大牛股的基因,其成长性,不需要怀疑。

  这加宽了护城河。

  除了安全边际,以往还有其他的资产,譬如折价的封基,分级A类份额,也是非常有效的安全产品。

  上证指数在2007年大牛市,之后马上就是08年大熊。

  而封基是在07年末才见顶,并且它在07年上半年积累了丰厚的分红利润和20%-30%的折价。

  给出逃撑大了时间和空间。

  接着是14年,15年金,当年国企改革,军工和并购等分级基金触发阈值,纷纷触发下折,有的还不止一次。

  而分级A完全是一个有奖励的固收产品,下折后大获全胜。

  但近几年来,分级快寿终正寝,而封基没了。

  而债券类产品,大家还是可以多加考虑的,把它作为资产垫,安全垫的存在。

  讲真,在投资这件事上,选择比努力更重要。

  B 心态稳如山

  要做到别人恐慌我谨慎,知易行难。

  15年牛市的时候,我关注的一个大V,在格力到30的时候一直没卖,在随后股灾,格力抵达17的时候,又加了一倍仓。

  而当时市场上对格力倒伐的非常凶猛,对格力认知不深,是做不到这一点的。

  长期投资是非常艰难的,如果能在前期做好尽调,并在后面的路上保持知行合一。

  获得一个好的成果,是大概率事件。

  现在大家对好多消息基本是麻木状态。

  公司回购看不见,老板增持看不见,外资买入也看不见。

  眼中只有每日的市价下跌,每天都多一个朋友说我已经清仓了。

  这种思考模式,只会在别人恐惧时更恐惧,别人贪婪时更贪婪,无法在牛熊市中生存,更不要说掘金。

  从众是很舒服的。

  做“感觉舒服的事”比“实际正确的事”容易太多。

  华尔街有句话Buy on the rumour, sell on the fact,说的是在有谣言的时候买入,等谣言变成事实时卖出。

  当谣言已经变成事实时,市场已经充分反映事实,这时候买入无利可图。

  比如说现在很热的米国大兔兔,让很多人持金观望,说“毛XYZ衣还不知道织得怎么样呢?哪里敢投资了?”

  可是,当毛XYZ衣都织完了,你知道,我知道,大家都知道,你还指望市场是这个价格吗?

  肯定不是。

  好吧,意思表达差不多了。

  现在大家都爱密切追踪米国大兔兔推特,我写这么多,少有人会耐着性子看完。

  没关系,就当写给自己吧,以后回顾这一年,能有个好的交代。

  最后,关切一句。

  大熊市,请大家管好自己和自己的账户;)

  PS:

  7月份的时候,有读者问我,要不要借钱投资。

  我和他说不要这么做,挺危险的,不知道后来怎么样了?

  很多年轻人心中,能赚钱才是真正的赢家

  现在赚钱还不够了,要赚大钱,还要立马赚到。

  在【戳我】这篇文章中我聊过,我妈的闺蜜圈里,有个特别资深的基金大佬。

  她当年劝告我不要碰杠杆。

  她做投资二三十年了,一直在使用杠杆而没出问题的人,她一个也没见过。

  身边用杠杆的,大多数是巨亏,而且是翻不了身的那种。

  举个栗子吧,债券,是不是感觉挺稳的。

  但2011年出了个930惨案,云南城投(600239,股吧)债出现巨大利空。

  有很多债券大户从此消失,十有八九是爆仓了。

  债券上了杠杆,资产覆灭也就是24小时的事。

  乱用杠杆,不仅仅是赚不到钱这么简单,而是财产的一次次清零。

  最后,连最基本的原始积累都完成不了,老了更是难捱。

  而解决这个问题,唯有两个办法:

  一是多读书,保持知识库完善,做到低估分散,不加杠杆。

  二是多吃亏,吃多了就吓破胆,不敢玩了。

  胆小真是巨大的生存优势,能让我们在牛熊中苟活。

  这也能够解释,为啥越年长的基金经理,越是清一色的夹头,基本看不到成长风格。

  而拥护成长投资理念的门徒,多是刚上任2年3年的年轻人。

  BB了这么多,结尾干脆点:

  举债这种事,咱就省了吧。

    本文首发于微信公众号:基金圈。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑: 何一华)
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