（节目录制于2022年5月13日）
今天我聊聊一个有意思的话题，德州扑克和投资。
最近几年，我们身边很多人都开始玩起了德州扑克，但你不知道的是，德州扑克其实很早就是商界大佬、白领精英最爱的休闲游戏，特别在金融圈，不少著名的投资人都是德州扑克的忠实玩家，股神巴菲特、著名的基金经理彼得林奇，顶级对冲基金的创办人肯·格里芬，还有我们中国的李开复、高瓴资本的张磊，都是德州扑克的忠实粉丝，前几年，北京东城区的警方甚至还抓到一个涉嫌聚众赌博德州扑克的窝点，里面居然发现一个著名上市公司的老总。
彼得林奇曾在自己的书里写到，对于入门的投资者来说，最有价值的教育工具就是玩德州扑克。
为什么德州扑克能让这么多金融圈的大佬情有独钟呢？为什么对于入门的投资者来说，最有价值的教育工具就是玩德州扑克呢？
除了趣味性和高端人脉之外，最重要的原因就是德州扑克和投资有很多相同的地方。特别是很多观念和策略可以说简直就是高度相似，德州扑克里的风险、理性、贪婪、欺诈，基本上就是资本市场的一面镜子，玩德州扑克的人在玩的时候其实就是在进行投资训练。
很多下过围棋的人都知道，围棋的门槛相当高，会下围棋的人和不会下围棋的人，学过和没有学过的人差距特别大，简直是一种碾压，新手在高手面前毫无还手之力。围棋是通过不停的计算得出无数种解法和思路，从某些方面说，围棋选手棋力的高低基本上就是各自运算能力的高低，我们可以看到李世石和阿尔法狗的对决中，最杰出的人类大脑最后还是输给了电脑，这就是因为围棋的世界是透明的，通过运算可以计算出所有可能性。
但是，德州扑克却完全不是这样，它的门槛很低，很多时候，德州扑克的新手反而可能会赢钱，新手和老手之间的区别没有那么大，这就是因为德州扑克是技术和艺术的集合，很多时候，老手是可以计算出很多确定性的一面，通过自己牌的大小算出自己的赢面是高还是低，但是别人的牌你是无论如何都不知道的，即使你可以通过心算算出个大概，但最终结果仍然不确定。因为最终的结果，有运气的和人性成分在，所以谁也说不好最后会怎么样。
这就和我们的投资非常相似了，投资当然要看基本面、资金面这些客观指标，但投资又是充满不确定性的，比方说，股市很多时候是一种市场情绪的产物，大家一致看涨，那么股市就涨得好，哪怕基本面很垃圾，如果大家都一直看跌，那么股票市场就会下跌，哪怕基本面特别好。而市场情绪则太难以捉摸了，资本市场像市场情绪这样难以捉摸的东西太多了，情绪是一个，黑天鹅事件也是一个，你在2016年初的时候，你能算出中美会有贸易战吗，你在今年年初的时候，你能算出俄乌会发生冲突吗，当然，都是不可能的。
所以，德州扑克和投资的本质是一样的，都是一种技术加艺术的集合，都掺杂了太多不确定性的东西，它们不像围棋，下的每一步棋都是在明面上，棋手之间的博弈靠的是棋力，是计算能力和经验，而德州扑克和投资，它们则是有很多看不到的东西，就是海上的冰山，你根本无法预估海面下冰山到底有多大，风险是完全不确定的。
解释完投资和德州扑克的相似之处，那么，投资和德州扑克在策略和观念上到底有哪些相似的地方呢？
第一，是正确的观念。不论是德州扑克高手，还是投资大佬，都相信一个观点，那就是“短期靠运气，长期靠实力”。
投资和德州扑克都是技术和艺术的集合，是运气、人性和投资经验的加成，在揭开谜底之前，根本没有一个明确的答案，我们谁也不知道对方手里到底是什么牌，我们更无法知道股票、基金会涨到几块钱，会涨多久，因为这部分东西我们根本决定不了，但你千万不要就此认为德州扑克和投资靠的都是运气，运气才是最重要的因素，这样你就大错特错了。
有一个世界级的德州冠军就说：“德州扑克输赢只有20%的运气，剩下的80%吃的全是技术，德州的技术是知识、是策略，更是精益求精的研究。”
根据统计，德州扑克高手比一般的玩家会多赚30%。这和赌场坐庄赚钱是一样的道理，通过提高胜算，提高获胜的概率赚钱。因为赌场坐庄只要有51%赢钱的概率，那么长期下来，这个赌场就会大赚特赚，你可能会赢一次两次，但是运气不会永远都站在你这边，只要概率的天平朝向赌场这边，最终盈利的肯定是赌场，德州扑克的高手也是这样，通过技术提高自己获胜的概率，这样，长期下来，我就比普通人多赚30%。
投资也一样，不断扩大自己盈利的概率就是我们要做的，只要你盈利的概率提高到51%，那么长时间下来，你多半就是能够赚钱的，而且能够大赚特赚。而不是只把自己的钱交给运气，不少基民在选基金的时候，都比较喜欢关注那些年轻的明星基金经理，认为他们的业绩好，肯定能赚钱，于是就重仓买入，但实际上这些基金经理的投资能力并不强，大多都是运气好，刚好他的配置风格撞了市场的大运。
而真正能判断一个基金经理实力的，还是他的长期业绩水平，比较著名的董承非、曹名长，长期业绩好，这就靠的是实力，董承非最好的产品年化收益能达到20%。所以，不管是德州扑克，还是投资，长期来看，最后一定看的是技术，是实力。
第二，要形成自己的科学决策系统，并保持很强的执行力。
德州扑克的高手和普通人玩牌，最大的区别就是，顶尖的高手，有自己的一套赢牌的方法，而且他们在打牌的过程当中，能够始终保持稳定的决策能力，不会因为周围环境的变化、自己的输赢而影响决策，他们通过训练自己，养成了深思熟虑解决问题的习惯。而普通人呢，他们有些可能很聪明，但是他们的心情很容易因为周围环境的变化而喜怒无常，最后经常做出很极端的决策，甚至大多数时候是拍脑袋下决定。
投资也一样，散户靠运气，而投资的高手多半靠的就是自己的投资策略，即使市场再如何波动，有一套成熟的应对策略都能立于不败之地。几乎每个基金经理或者是每个机构都有一套自己的投资方法，自己的投资系统，有些投资系统基于算法，用计算机去计算解决问题，有些系统是通过个人的经验和直觉，有些则是两者的集合，但现在来看，很多投资高手几乎都是算法的高手，比如詹姆斯·西蒙斯，全球最伟大的对冲基金经理，同时也是世界级的数学家，他创立的文艺复兴是全球最赚钱的对冲基金，西蒙斯成功的奥秘就是统计学，运用科学的计算方法来赚钱，同时也利用计算机保持很强的执行力，这样长此以往就能盈利。
所以，我一直说投资的未来在算力，在人工智能，从现在来看，这是投资的趋势，在未来表现得会越来越明显，未来，投资的高手恐怕都不是人，很可能全部都是阿尔法狗这样的电脑。
第三，就是控制情绪，保持时刻的理智。
对于普通的玩家来说，假如你赢了钱，或者你输了钱，你的心态是完全不同的，赢钱心情大好，看什么都是好的，输了钱看什么都不顺，但对于一个德州扑克的高手来说，则完全不是这样，不管是赢是输，心态都没有太大变化。在输钱的时候，甚至这些高手还得去控制别人的情绪，诈唬别人，甚至是加注来打乱对手的阵脚，让别人自乱阵脚。
投资也是一样，不少投资者在亏钱之后，很多输红了眼，不停的折腾，最终亏得一塌糊涂，巴菲特有句话形容这种现象就说的很好：“当你掉进一个坑里的时候，会更加卖力的挖坑，结果越陷越深。”我们大多数投资者不都是这样吗，尤其是那些性格执着的投资者，在资本市场里，反而可能会越陷越深。
我们应该怎么做呢？正确的做法是站在现在的角度去想问题，把现在的所有结果归零，每一步投资思路都重新思考，如果被套牢了没有希望那就果断割肉，绝不惋惜自己的成本。
巴菲特说：“在贪婪中恐惧，在恐惧中贪婪。”实际上，这句话最难的并不是贪婪和恐惧，而是，在贪婪和恐惧之中保持理智，不论投资赚钱，还是亏钱，依然能够理性的决策，这才是最难的，要知道，资本市场从来没有永远盈利的投资者，哪怕股神也不例外，即便是顶级的投资者，也是有40%的时间在犯错的，把心态放好，客观坦然的面对，比什么都强。
但人毕竟是人，要想做到跟圣人一样，那有那么容易，所以很多投资大师的生活都相当的艰苦，他们企图用苦行僧般地自律来锻炼自己的心性，用严格的自律换来自己心灵的自由，做到“从心所欲不逾矩”。比方说投资大神利弗莫尔，就以高度自律著称，每天十点睡觉，六点起床，起床后开始两个小时的阅读，雷打不动，利弗莫尔把这种生活上的自律一直延伸到自己的投资上。但最终的结果呢，可能也并不好，因为利弗莫尔的结局非常悲惨。
在投资上，人确实是不完美的，甚至可以说是充满弱点，因为感性在投资当中是最要不得的，嗜血的资本市场本身就是反人性的，也许只有冷酷无情的机器可能才是最理性的高手，这也是很多大师的赚钱系统都基于人工智能，基于算法的原因。
好了，我们总结一下，投资和德州扑克在策略和观念上相似的地方有：第一、正确的观念，第二，科学决策系统，强大的执行力。第三、控制情绪，保持时刻的理智。对于我们普通人来说，除了第一点之外，其他两点几乎根本没有办法实现，科学的决策系统，是专业金融知识和计算机、统计学、数学的集合。至于情绪控制能力，保持时刻的理智，利弗莫尔这样的投资大师都在投资生涯后期没有保持住，何况是我们的普通投资者，我们还是认清现实，请专业的投资机构帮我们管理反而是最好的选择。
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（责任编辑:王治强）