比亚迪、吉利汽车：促销影响有限，目标价分别为510、27.5港元

【招商证券：618车企促销下看好比亚迪和吉利汽车】 5月30日，招商证券发布研究报告称，淡季产业库存上升，终端销售承压，车企618促销属正常手段。比亚迪电动化大幅领先，降价是为获更多份额、整合市场。随着新能源车渗透率突破50%，未来销量向国产龙头集中趋势更明显。 报告预计，促销对比亚迪业绩负面影响有限。其海外业务今明两年持续强劲增长，出口利润率高于国内，且碳酸锂单吨成本较去年大降，可部分抵销促销影响。 招商证券维持长期看好比亚迪及吉利汽车，认为中短期吉利汽车韧性更大。给予吉利目标价27.5港元，比亚迪目标价510港元，均为“增持”评级。