【富瑞下调新鸿基地产目标价至91港元，重申“买入”评级】
富瑞近日发布报告，调整新鸿基地产(00016)的目标价，从94港元降至91港元，同时维持“买入”评级。该机构指出，市场对新鸿基2024财年的毛利预期可能过于乐观，但股价近期的下跌已反映这一因素。尽管如此，新鸿基的股息率预计在2024财年达到5.6%，明年有望增至6.5%。
富瑞还提到，新鸿基的大部分IP项目预计在2025/2026财年完成，合约销售额的改善将显著增加公司现金流，并有望在中期内提升派息率。此外，尽管5月至6月的一手住宅销售较前几个月有所放缓，但仍保持在疫情前的水平。
在零售和写字楼市场方面，富瑞分析，大型商场虽受港人北上消费影响，但仍能吸引优质品牌。市场虽有轻微正面回调，续租压力依旧存在。写字楼市场续租趋势仍为负面，The Millennity的出租率已达50%，新需求主要来自政府和教育部门，私人需求持续疲软。