【普拉达首季收益增长16%超预期 股价目标价上调至68港元】
美银证券今日发布研究报告，指出普拉达在2023年首季实现了16%的收益增长，远超市场预期的14%。零售销售净额上升18%，得益于旗下品牌MiuMiu的显著增长。
该行预计，普拉达的盈利能力有望因经营杠杆的推动而持续改善，预计其2024年EBIT利润率将提升120个基点至23.7%。尽管如此，由于当前股价估值较高，美银证券将普拉达的目标价从65港元上调至68港元，维持“中性”评级。
美银证券还预测，MiuMiu的销售额有望在今年突破10亿欧元，为普拉达的盈利能力带来进一步提升。尽管普拉达的股价今年已实现强劲增长，但美银证券依旧看好LVMH、Hermes和Cucinelli等竞争对手。
此外，尽管普拉达管理层再次提及可能进行的双重上市策略，但美银证券认为这并非当前战略重点。然而，双重上市及流动性的提升被视作未来决定普拉达股价估值的关键因素。