华兴证券：重申腾讯“买入”评级 目标价430港元

华兴证券发布研究报告称，考虑到高基数及新游收入贡献有限，预计腾讯（00700）上季游戏收入增速将放缓。由于去年电商广告及视频号收入的提升，社交广告上季收入同比增速面临高基数挑战。重申“买入”评级及目标价430港元。

该行预测，腾讯上季网络游戏收入同比增长3%，此前预测值为7%。本土市场收入增速料下降至2%，原因在于递延收入疲软及新游流水贡献有限。国际市场基于高基数效应及汇率优势减少，预测收入同比增长放缓至5%。