国泰君安：理想汽车-W超额完成全年销量目标 评级维持“增持”

国泰君安发布研究报告称，维持理想汽车-W（02015）“增持”评级，考虑到12月销量表现、现有产品竞争力和未来产品规划情况，2023-2025年每股营收分别为57.3/103.68/147.11元。

该行提到，公司12月销量再创新高，超额完成全年销量目标，共计交付新车50353辆，同比增长137.1%，成功达成月交付量五万辆的目标，2023年累计交付新车376030辆，同比增长182.2%。截至2023年12月31日，理想汽车累计交付量超过六十万辆，是交付量最高的中国新势力车企。同时理想MEGA将于2024年3月1日正式发布，且计划发布即交付，体现在产品研发和生产方面的高效率。

报告中称，截至2023年12月31日，理想汽车在全国已经拥有467家零售中心，覆盖了140个城市。同时，售后维修中心及授权钣喷中心也已达360家，覆盖209个城市。广泛而密集的网络布局，为理想汽车提供了强大的服务支持，让用户在购车后能够享受到更及时、便捷的售后服务。

此外，理想汽车12月正式推送的OTA5.0版本系统，新增145项功能，优化100项体验，通过智能驾驶（AD Max3.0）、智能空间（SS3.0）和智能增程（REV3.0）三大软件升级，成为理想汽车史上最强OTA，实现智能驾驶和智能空间的全面进化。理想L系列自交付以来，共完成了20次以上OTA升级，为用户提供更智能、更便捷的驾驶和空间体验。