卖出期权到期不平仓会怎样？有什么风险和收益情况？

在期货交易中，卖出期权是一种常见策略。当卖出期权到期时不平仓，会面临一系列不同的情况，也伴随着特定的风险和收益状况。

期权分为看涨期权和看跌期权。对于卖出看涨期权的卖方而言，如果到期时标的资产价格低于行权价格，期权买方通常不会行权。此时，卖方获得的收益就是全部的权利金。权利金是卖方在卖出期权时从买方那里收取的费用，这是卖方在交易初期就确定能拿到的收入。例如，投资者卖出一份标的为某期货合约的看涨期权，收取权利金 2000 元。到期时，标的期货价格低于行权价格，买方放弃行权，那么卖方就稳稳获得这 2000 元的权利金收益。

然而，如果到期时标的资产价格高于行权价格，期权买方就会选择行权。卖方需要按照行权价格卖出标的资产。若此时市场上标的资产价格远高于行权价格，卖方将面临巨大的损失。损失的金额为市场价格与行权价格的差价减去之前收取的权利金。假设上述例子中，行权价格为 5000 元，到期时市场价格涨到 6000 元，卖方收取权利金 2000 元，那么卖方的损失就是（6000 - 5000） - 2000 = -1000 元。

对于卖出看跌期权的卖方，当到期时标的资产价格高于行权价格，买方一般不会行权，卖方同样获得全部权利金作为收益。但要是到期时标的资产价格低于行权价格，买方会行权，卖方需要按照行权价格买入标的资产。若市场价格大幅低于行权价格，卖方也会遭受损失，损失金额为行权价格与市场价格的差价减去权利金。

以下通过表格对比两种情况：

综上所述，卖出期权到期不平仓，卖方最大的收益就是权利金，但面临的潜在风险可能是无限的。投资者在进行卖出期权操作时，一定要充分了解这些情况，做好风险控制。