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2023年报告表明，某公司营业收入约为190.7亿元，与去年相比下降了12.13%，而其归母净利润为7.65亿元，同比大幅下滑71.56%。此外，归母扣非净利润仅为2.47亿元，同比减少了89.41%。
公司在2024年第一季度的业绩同样有所波折。报告期内，公司营收37.52亿元，同比下降了15.67%，环比下降13.96%。归母净利润转为亏损，为-0.73亿元，同比下滑112.74%，但亏损幅度环比有所收窄。毛利率为14.20%，同比下降2.19个百分点，环比增长3.06个百分点。净利率为-2.33%，同比下降15.67个百分点，环比增长9.06个百分点。期间费用率为15.9%，其中销售、管理、研发、财务费用率分别为1.35%、6.06%、5.45%、3.04%。
尽管业绩承压，公司在负极材料领域的龙头地位持续巩固。2023年，公司负极材料销量同比增长44.55%，国内市场占有率达到19%，进一步巩固了其行业龙头地位。公司在消费类快充产品和动力类快充产品上均取得了突破性进展，千吨级硬碳产线已建成并投入生产，实现了在多个领域的应用。截至2023年底，公司已经完成了国内70万吨和海外芬兰10万吨的产能布局，依托三大基地的一体化产能建设，实现了规模和效率的双重提升，有效降低了成本。
在偏光片业务上，公司同样取得了显著的研发成果。2023年，公司在韩国、中国、日本、美国等全球多个国家申请了1000余项LCD偏光片相关专利，授权专利达到1149项，其中发明专利为1067项。此外，公司拟以14.07亿元收购LG化学旗下在中国大陆、韩国及越南的SP业务及相关资产，以完善产品布局，加速技术突破。2023年12月，公司在超大尺寸激光裁切技术上取得重大进展，与客户合作开发的115英寸超大尺寸TV用偏光片实现大规模量产，满足了4K/8K超高清分辨率高端显示需求，加速了110英寸以上TV的普及。
展望未来，预计公司在2024-2026年将实现营收215.75、233.55、261.44亿元，同比增速分别为13.1%、8.2%、11.9%。归母净利润预计分别为12.31、15.91、18.34亿元，同比增速分别为60.8%、29.3%、15.3%。当前收盘价对应2024-2026年PE分别为20、16、14倍。公司在人造石墨、偏光片业务上的竞争优势显著，产线建设有序合理，客户开拓进展良好，因此，维持“推荐”评级。
然而，公司也面临着市场竞争加剧、原材料价格波动、新技术开发以及国际贸易环境和汇率波动等风险，投资者需保持关注。
（责任编辑:贺翀）