需求预期火速升温 LME铜价跃升至14个月以来最高位
全球铜价基准——LME铜期货价格攀至14个月峰值,受美联储降息预期、供应风险上升及全球AI热潮与制造业复苏希望影响,投资者纷纷转向铜。美联储主席鲍威尔发表鸽派言论后,纽约与LME铜价迅速上扬超3%,纽约铜价周四继续走高,为2月初供应风险攀升带动的涨势再添助力。
由于全球主要矿山供应中断,冶炼厂支付高价获取矿石。中国冶炼厂正考虑联合减产。数据显示,中国精炼铜产量占全球逾半数。
供应方面,中国冶炼厂减产幅度受关注,矿山生产风险持续累积。艾芬豪矿业公布卡莫阿-卡库拉矿场产量季度下跌6.5%,赞比亚干旱状况威胁开采计划。
美国非农就业数据将于周五发布,可能影响美联储降息预期。
全球制造业复苏,AI热潮推动铜需求增长。
铜广泛应用于电力、电子、能源等制造业领域。作为全球有色金属消费的主要品种,铜需求被视为经济晴雨表,铜也被称为“铜博士”。
美国3月ISM制造业PMI达50.3,超过预期,标志制造业扩张。中国3月制造业PMI回升至50.8,为六个月来首次突破荣枯线。
尽管市场对房地产和制造行业需求存担忧,交易员看好中美制造业复苏,新兴市场基础设施支出及AI热潮带来铜需求增长。
摩根士丹利报告指出,AI技术发展将推动铜需求增长,AI数据中心成新增长点。预计2024年四季度铜价达10500美元/吨。
摩根士丹利预测,2024至2027年,全球AI数据中心电力需求年增速18%,AI数据中心铜需求年增速26%。
AI数据中心铜主要用于电力分配设备、接地与互联。铜主要应用于电力传输、热交换器、水槽及管道和暖通空调系统。
高盛分析师预测,二季度铜供应缺口25万吨,下半年45万吨,年底铜价达每吨10000美元。中国需求复苏及铜矿供应干扰为影响因素。