短期内碳酸锂市场供应的扰动正逐渐影响现货与期货价格。在短期内供需紧张的预期与中期供给过剩压力的矛盾下，碳酸锂期货主力合约14日盘中跳水下行，尾盘价格下跌超7%，收于112100元／吨。
2月下旬，碳酸锂期货走出颓势，主力合约连续8个交易日内实现了约28%的涨幅。尽管长期供给过剩的预期不变，但短期内市场确实存在多因素导致的供需紧张预期。碳酸锂价格能否持续反弹还需关注下游补库等情况。
碳酸锂市场供不应求？
从整体供需情况来看，市场分析人士指出，当前碳酸锂期货市场的矛盾在于短期的供需紧张预期和中期的供给过剩压力。尽管当前供需表现为紧平衡，但主要原因是上游捂货挺价，实际上应为一个宽平衡状态。据分析，目前碳酸锂的库存处在高位，尚未看到明显的去库趋势。
华泰期货分析市场数据指出，仓单及总库存压力仍在，对上涨形成一定阻力。根据Mysteel统计，智利1月出口到中国的锂盐量为9819吨，2月为16058吨，环比增加63.5%，同比增加68.3%。3月去库预期可能转为累库。当前现货库存为8.09万吨，其中冶炼厂库存为4.51万吨，下游库存为1.80万吨，其他库存为1.78万吨。
春节后，碳酸锂期货短暂回调后，即开启了一波较快的上涨。短期市场来看，春节后较长期的低价效应明显带来了碳酸锂期现货市场的供需变化。年初受矿产停、减产消息的扰动影响，碳酸锂市场的供应预期受到波动。
最显著的迹象是工电价差急剧压缩到历史低值6000元，现货市场工碳供应明显吃紧。现货价格持续加速反弹，各个平台出现较大报价差异。但电碳已经稳步站上11万甚至逼近12万元，期货价格受到现货价格的有效支撑。
方正中期期货研究院研究员表示，春节过后碳酸锂下游逐步开启需求旺季。三四月份下游排产连续回升，碳酸锂的供应随季节性回升，供需两旺的态势正在从预期变为现实。数据显示，国内碳酸锂月需求量从2月份的36069吨跃升至3月的52606吨；碳酸锂的月度产量从2月份的32475吨回升至3月份的42403吨。
此外，当前最受市场关注的是江西锂矿废渣消纳问题。市场人士称，该问题当前更趋于市场的猜测，并无实际印证。江西锂云母占全球锂资源供应的13-15%，在全国碳酸锂供给中的占比从去年初的30%以上降至25%左右。
从实际生产情况来看，已经看到江西盐厂开工率明显低于往年同期，小厂大部分停产。目前普遍认为低开工率的情况可能持续到4月。
2023年由于环保问题引发的停产虽然对短期供给造成了冲击，但最终并未对全年产量造成明显影响。然而，今年由于下游生产节奏强于2023年同期，江西锂矿对供给的实际影响可能在短期内被放大。
“强预期、弱现实”或主导市场
锂资源的稀缺性定价或正成为过去。当前碳酸锂期货市场价格较其上市首日开盘价238900元／吨跌幅过半。
锂电新能源产业的“草莽时代”已经过去成为市场共识。锂盐企业将与新能源产业共成长，同时也难免经历一番优胜劣汰的过程。
从年度周期来看，今年碳酸锂新建、扩建产能释放，全年供给过剩是大概率。新能源终端需求依然处于长期增长趋势。当前随着碳酸锂价格的大幅回落，成本问题已不再成为制约新能源行业发展的关键因素。
市场或将经历的是“强预期、弱现实”带来的波动