TMGM每日市场(11月28日)

　　周二（11月28日）美联储眼下最需要考虑的是，如何在2024年实现经济软着陆，也就是仅出现轻微经济衰退，避免硬着陆。市场目前普遍的预期是，随着通胀下降，美联储应该会在2024年降息。如果发生积极的供应冲击，比如来自人工智能的冲击，软着陆就变得更有可能。无论如何，随着通胀和政策利率最终下降，有望面临一个更正常的投资环境，股票和债券的相关性会重新变为负相关，债券能够重新在多资产投资组合中发挥多元化的作用。美元指数回调至103.10附近；非美货币震荡上行，澳元兑美元来到0.6620，欧元兑美元反弹至1.0950附近，离岸人民币到达7.15。现货黄金上涨至2014美元附近，现货白银来到24.6美元附近。原油回调至75.10美元。

　　基本面: 在欧洲央行目前的暂停加息之后，新一轮降息周期可能不一定会使波动性下降。尽管在全球金融危机后的降息周期中，较低的利率确实降低了波动性，主要是因为利率接近政策下限，但目前的利率水平要高得多。决定波动性的关键因素将是央行的沟通透明度、通胀预测的不确定性以及外围国家债务的流动性状况。

　　技术面: 欧元兑美元H4级别几乎形成双中枢顶背离形态，MACD量能柱和双线在零轴附近形成缩量。考虑到当前依赖数据的各国央行的行动路径、大宗商品和劳动力市场的波动，以及量化紧缩和财政压力，目前的欧元利率波动水平在中期看来是可持续的。

　　第一阻力位：1.1000 第一支撑位：1.0890

　　第二阻力位：1.1050 第二支撑位：1.0840

　　基本面: 英国零售商对未来几个月业务前景的乐观情绪略有好转，但在关键的圣诞购物季到来之前，11月的销售继续下滑。CBI零售销售差值从10月份非常疲弱的-36回升至-11，为连续第七个月录得负值。尽管市场人气略有回升，但企业并不认为经济活动很快就会复苏。零售商在截至11月的一年中减少了对供应商的订单，但降幅低于10月。预计12月份订单的下降速度将略低于企业对11月份的预期。

　　技术面：英镑兑美元H4级别继续震荡上行，但已经进入超买阶段，同时汇价逐步远离48日多空分界线，MACD量能柱和双线开始向下缩量，不排除短期汇价将有所回调。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：1.2690 第一支撑位：1.2580

　　第二阻力位：1.2740 第二支撑位：1.2530

　　基本面：日元在日本10月核心消费者物价增速略微加快后略走强，因为日本政府债券似乎已经企稳。然后如果明年工资增长继续加速，日本央行将在2024年第二季度开始首次加息。可以说上述观点代表了市场上比较普遍的看法，只是日本央行在结束货币刺激政策方面推进缓慢，颇令投资者踌躇。

　　技术面：美元兑日元H4级别仍处于窄幅整理走势，短期内上方149.00构成初步的阻力，进一步的阻力在150附近。如果汇价冲破上述阻力水平，上方双顶形态将会失效。相反，经过整理后向上突破无果则汇价有望进一步的回落。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：149.00 第一支撑位：147.50

　　第二阻力位：149.70 第二支撑位：146.80

　　基本面：自从澳洲央行总裁布洛克上周对于澳洲的通胀率和澳元利率前景发表了鹰派的观点之后，市场上对于澳元有望进一步加息的预期概率在增高，这刺激了澳元走升。此外，铜和铁矿石大宗商品价格走高也是给到了作为商品货币澳元支持。然而，澳大利亚家庭生活水平下降的幅度是所有发达经济体中最大的，原因是高通胀、抵押贷款还款额迅速增加以及所得税上升严重打击了家庭预算。

　　技术面：澳元兑美元H4级别震荡上涨，并逐步远离48日多空分界线，同时MACD双线和量能柱在零轴上方扩散，上方进一步阻力在0.6660附近，若能清除上述压力水平，汇价有望向0.6700挺进，反之则会回调。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：0.6660 第一支撑位：0.6570

　　第二阻力位：0.6700 第二支撑位：0.6530

　　基本面：今年剩余时间零售黄金需求也将保持强劲。现在是购买黄金的旺季，因为印度婚礼季、圣诞节和中国新年即将到来，这或许给了看涨者信心。黄金不带来任何利息收入，因此在利率高时看起来吸引力相对较小，而在利率下降时看起来吸引力更大。美国利率前景是黄金的主要推动力，较低的利率通常对黄金有利，因为它不会产生任何利息。

　　技术面：黄金H4级别突破后形成阶段性顶背离形态，并在48日多空分界线上方运行。美元指数随疲软的经济数据走弱，这将能促使美联储政策转向，对 2024 年金价带来支撑。投资者将密切关注美联储官员在12月2日开始的静默期之前的言论。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：2030.00 第一支撑位：2000.00

　　第二阻力位：2045.00 第二支撑位：1987.00

　　基本面：欧佩克+代表们表示，沙特自7月以来一直在单方面减产100万桶/日，现在正在寻求欧佩克+进一步支持。沙特提出这一提议之际，欧佩克正面临艰难的谈判。代表们表示，在周末之前，产油国正朝着达成妥协的方向前进，但尚未达成一致。摩根大通等已经指出，欧佩克+可能会进一步减产，如果欧佩克没有这样做，油价可能会进一步下跌。

　　技术面：原油H4级别突破失败后低位震荡，MACD量能柱和双线在零轴附近再次向下扩散。俄方此前承诺在2024年底前保持原油减产，并在今年削减原油出口，以稳定全球市场。尽管市场对达成协议感到乐观，但欧佩克+的非洲国家尚未就其产量基线达成决议。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：77.50 第一支撑位：73.00

　　第二阻力位：80.00 第二支撑位：71.00

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