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鹏元研究 | 中国光伏产品国际贸易格局分析和展望 ——基于欧洲、印度和美国的双反、MIP 、保障性关税、201 等贸易保护政策

2018-09-27 11:01 来源: 和讯名家

  鹏元资信评估有限公司

  主要内容

  根据中国光伏行业协会和Wind数据显示,2018年1-6月我国光伏组件产量42GW,出口规模为17.32GW,占总产量的41.23%;“531”新政后我国光伏市场内需不足,亟需扩展海外市场缓解产能消纳压力,出口对于我国光伏制造业的发展具有重要意义,预计我国光伏产品出口所占比重将持续提升。

  目前欧洲已取消对中国光伏产品的MIP和双反,印度保障新关税等贸易保护政策摇摆不定,美国双反、“201”和“301”调查对我国光伏产品征税力度持续加码。我们预期在上述贸易保护政策影响下,2018年我国出口至美国和印度光伏组件规模将有所萎缩,出口至欧洲及新兴市场规模实现较快增长。

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  正文

  一、中国光伏产品国际贸易格局概述

  近年全球光伏发电新增装机容量保持较快增长,2013-2017年复合增长率达27.55%。2017年中国、美国、印度、欧洲和日本光伏新增装机占全球光伏新增装机的比重分别为54.73%、10.95%、9.94%、9.26%和7.23%。从地区分布来看,近年欧洲光伏电站建设需求占全球的比重大幅下滑,全球新增逐步向中国、美国、印度、日本以及新兴市场转移。

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  国际贸易主要产品方面,目前我国光伏产品国际贸易以出口光伏组件和硅片、进口多晶硅为主,其中光伏组件系我国最重要的光伏国际贸易产品。根据中国光伏行业协会数据显示,2018年1-5月我国出口硅片、光伏电池片和光伏组件15.03亿美元、4.66亿美元和54.75亿美元,分别同比增长44.2%、95.3%和25.4%;进口多晶硅11.64亿美元,同比增长33.3%。

  主要出口国家方面,2017年印度占我国光伏组件出口量的31.7%,取代日本成为我国光伏组件第一大出口市场;美国占我国光伏组件出口量的5.6%,同比下滑8.1个百分点,我国光伏组件出口对美国的依赖程度有所下滑;澳大利亚、墨西哥、巴基斯坦、阿联酋、巴西等光伏电站新增需求较大的新兴国家组件需求有显著的增加,现已逐步取代传统需求大国成为中国组件出口的主要目标市场;荷兰和德国等欧盟国家占我国光伏组件出口量的比重仍较小。

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  2018年以来,亚洲仍是我国光伏组件最大的出口市场,主要出口国以印度、日本以及阿联酋等新兴市场为主。受商品和服务税(GST)以及近期保障性关税等因素影响,2018年1-7月中国大陆出口印度光伏组件规模4.39GW,同比减少23.88%。受日本光伏补贴退坡等因素影响,日本光伏新增装机规模已连续2年同比下滑,下游需求缩减致使2018年1-7月中国出口日本光伏组件规模降至2.59GW,同比下滑14.49%。北美洲方面,受美国“201”调查影响,2018年1-5月中国出口至北美洲光伏产品规模已大幅缩减。

  欧洲市场有所复苏,2018年1-5月中国出口欧洲光伏组件规模已达1.25GW,同比增长123.5%,出口金额占当期中国光伏组件总出口额的9.1%,主要系乌克兰(非欧盟成员国)和荷兰等国家进口需求增长所致。新兴光伏市场包括拉丁美洲、大洋洲、非洲以及除中国、印度、日本外的亚洲国家,2018年1-5月我国出口新兴光伏市场光伏组件显著增长,其中澳大利亚、墨西哥、巴西和阿联酋等国家进口中国光伏组件金额和规模增速均超过100%。

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  根据中国光伏行业协会和Wind数据显示,2018年1-6月我国光伏组件产量42GW,出口规模为17.32GW,占总产量的41.23%;根据中电联行业发展与环境资源部2018年8月公布的《2018年1-7月份电力工业运行简况》,2018年1-7月全国新增太阳能发电生产能力31.27GW,同比减少10.45%。“531”新政后我国光伏市场内需不足,亟需扩展海外市场缓解产能消纳压力,出口对于我国光伏制造业的发展具有重要意义,预计我国光伏产品出口所占比重将持续提升。

  二、欧洲光伏市场

  受需求大国补贴退坡等因素影响,近年欧洲光伏市场需求持续萎缩、光伏制造业逐步衰落;欧洲MIP和双反终止将刺激欧洲光伏市场复苏,预计我国出口欧洲光伏组件规模及其占总出口比重将持续增长

  (一)欧洲光伏市场及其双反和MIP最新进展

  欧盟委员会于2013年12月起对进口自中国的太阳能板征收最高64.9%的反倾销税和最高11.5%的反补贴税,为期两年,并于2015年底延长一次。2017年3月,欧委会将双反措施延长18个月,也即延长至2018年9月。贸易保护致使投资成本偏高叠加德国和意大利等欧洲光伏电站需求大国补贴退坡,2013-2017年欧洲电站建设需求大幅下滑,各年光伏新增装机容量均小于11.00GW,其中2017年仅为8.97GW,占全球光伏新增装机容量的9.26%。

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  欧盟委员会2018年8月31日发布公告,欧盟决定在对华太阳能板反倾销和反补贴措施于2018年9月3日到期后不再延长。欧盟委员会表示,从市场情况来看,今年9月份双反措施到期后不存在再次延长的合理性,因此欧盟委员会拒绝了欧盟相关产业界要求复审调查的要求。

  此次欧盟结束双反及MIP主要有以下几点原因:第一,欧盟双反及MIP弱化下游电站投资商收益的同时,并未促进欧洲光伏制造业实现复苏,综合考虑欧盟太阳能板生产商、用户和进口商的利益,不再延长双反等措施对欧盟整体来说是最有利的。第二,2013-2017年欧洲光伏累计装机容量年复合增长率仅为8.51%,远低于全球光伏累计装机容量年复合增长率(30.62%),进口中国低价组件有利于实现欧盟新的可再生能源目标。第三,近年中国光伏产品技术迭代加速推动成本持续下行,国内生产光伏组件成本相对于国外具有一定的优势;同时,中国光伏企业加快“走出去”步伐,积极布局海外产能,一定程度上削弱了欧盟双反及MIP形成的贸易保护壁垒。

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  (二)中国光伏组件出口至欧盟市场的展望

  MIP和双反终止将推动欧洲地区光伏产品价格下滑,欧洲光伏市场对我国光伏产品的需求将持续增长,未来欧洲光伏市场供给格局将显著变化。MIP和双反终止前,欧洲除自产部分光伏产品外,进口的光伏产品主要来自韩国、中国台湾地区、东南亚、土耳其和印度等地区;MIP和双反终止后,大陆地区的产品将会对上述地区的产品造成较大的冲击,未来中国台湾地区和东南亚等地区光伏企业在欧洲光伏市场的份额显著下滑的可能性较大。

  根据Global Data数据显示,全球12大光伏组件制造企业中有10家系中国企业,我们认为中欧光伏市场恢复自由贸易后,欧洲光伏市场供给格局将与全球光伏市场供给格局逐步趋同;同时欧洲光伏市场人力等BOS(Balance of System,指除了光伏组件以外的系统成本)成本较高,会对高效组件更为青睐,具有技术和成本优势的中国大型光伏企业在欧洲光伏市场的占有率将显著提高。

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  欧洲光伏市场需求复苏有益于我国光伏制造业优质产能的消纳。2018年1-5月中国出口欧洲光伏组件规模已达1.25GW,同比增长123.5%,占当期中国光伏组件总出口额的9.1%,预计我国出口欧洲光伏组件规模及其占总出口比重将持续增长。鹏元也关注到,从组件价格下滑到刺激海外市场需求需要一定的时间,海外项目招标投标到最终组件需求的形成至少需要半年,所以欧洲双反和MIP终止后,短时期内不会对2018年中国光伏产品出口格局产生较大影响,欧洲光伏市场需求在2019年上半年逐步释放的可能性较大。

  三、印度光伏市场

  未来印度光伏市场仍具备较大的发展空间;但受印度保障性关税等因素影响,2018年印度对我国光伏产品进口需求将有所萎缩,若未来执行25%的保障性关税将削减中国光伏企业的利润水平以及中小光伏企业的市场份额

  近年印度大力发展可再生能源,对光伏发电产业投入较大,2017年印度已成为中国光伏组件第一大出口市场。2017年印度光伏新增装机容量9.63GW,占全球新增装机容量的9.94%,已连续两年增速超过100%,保持较快增长。根据印度中央电力管理局2018年发布的《国家电力规划(Volume1,Generation)》,印度将加快发展可再生能源,未来五年主要的新增电源为可再生能源,计划到2022年将可再生能源装机提升至175GW(该目标也与印度在《巴黎协定》中的承诺相一致),其中太阳能100GW;根据Wind数据显示,截至2017年末,印度累计光伏装机只有19.05GW,若印度中央电力管理局电力规划能够有效落实,印度光伏市场仍具备较大的发展空间。

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  根据Pv Infolink 数据显示,2017年印度市场组件需求量为10.5GW,同期中国就出口了9GW组件和1.2GW电池片至印度,目前印度光伏市场对中国光伏组件的依赖程度较高。但由于光伏制造业可以带动当地经济和就业水平,近年印度已多次对我国光伏产品贸易调查。2017年12月印度太阳能制造商协会(ISMA)申请对进口的光伏电池实施保障性关税,时至2018年8月末,印度保障性关税政策多次反复,并计划于2018年10月召开听证会,待判决后裁定是否正式执行保障性关税。目前印度对我国光伏产品进口需求已有所缩减且其贸易保护政策仍摇摆不定,预计2018年印度对我国光伏产品进口需求将有所萎缩。

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  根据Pv Infolink测算数据显示,若2018年7月提出的25%的保障性关税最终执行,印度进口中国光伏组件平均成本略低于印度本土制造光伏组件,中国光伏组件仍具备一定的成本优势。但鹏元也关注到,如果若干成本口需求已有所萎缩有所萎缩,萎缩、日本外的亚洲国家印度执行保障性关税,东南亚电池及组件因税率豁免将对我国光伏组件市场占有率造成一定的侵蚀;同时,若未来印度贸易保护措施进一步加码,将大幅削减我国出口至印度光伏产品的规模以及我国光伏企业在印度的市场份额。

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  四、美国光伏市场

  受美国“201”调查影响,2018年中国出口至美国光伏产品规模已大幅缩减

  美国对中国光伏产品贸易保护措施起始于2011年,美国商务部于2012年10月对华太阳能光伏产业“双反”做出终裁。2015年1月美国对中国第二次“双反”调查终裁,双反关税致使2015年起中国出口美国光伏组件规模持续下滑。2018年2月美国“201”调查开始对进口光伏电池片和组件征收为期四年的关税,2018年7月美国贸易保护政策持续加码,对从我国进口的商品加征10%的关税。

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  “201”立案后至终裁前美国进口商开始大量囤货,致使2017年下半年中国光伏产品出口至美国规模明显增长,在“201”终裁后中国光伏组件出口美国进入停滞状态,2018年中国出口美国光伏产品规模已大幅缩减,2018年7月美国“301”等贸易保护措施进一步加码,预计短期内中美光伏产品贸易摩擦改善空间不大。

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  五、日本光伏市场

  日本对光伏产品进口限制较少,属自由贸易市场。我国光伏组件在日本的市场占有率较高,近期组件价格下滑有利于刺激日本光伏组件进口需求复苏;但受补贴退坡等因素影响,日本光伏新增装机规模已连续2年同比下滑,下游需求缩减致使2018年1-7月中国出口日本光伏组件规模降至2.59GW,同比下滑14.49%,预计2018年我国出口日本光伏组件规模小幅下滑或略有波动的可能性较大。

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  六、新兴光伏市场

  2018年我国光伏组件出口至新兴光伏市场规模将实现较快增长

  2018年1-5月中国光伏组件出口至除印度、日本、欧洲和北美洲之外的新兴光伏市场金额和规模分别达31.88亿美元和9.45GW,同比分别增长约149.63%和147.22%,占当期中国组件总出口额和出口量的比重分别为58.23%和60.27%,分别同比增长约28.98和28.89个百分点,同比增长金额和数量分别为19.11亿美元和5.63GW,大于出口至印度、日本和北美洲的合计下降金额(10.63亿美元)和数量(2.82GW),详情参见表2。目前新兴市场光伏组件进口需求增长迅速,且已逐步取代传统需求大国成为中国组件出口的主要目标市场,有利于减弱传统光伏组件进口需求大国补贴和贸易政策对我国光伏产品出口的冲击。

  2018年1-7月我国光伏组件出口至除印度、日本和美国外的其他市场规模已达13.84GW,同比增长174.01%,其中新兴市场占主要部分,预计2018年我国光伏组件出口至拉丁美洲、大洋洲和非洲等新兴光伏市场的规模将实现较快增长。

  七、中国光伏国际贸易格局展望

  我国光伏组件出口至印度和美国规模将有所萎缩,但欧洲市场复苏以及新兴光伏市场迅速崛起将带动我国光伏组件出口至欧洲及新兴市场规模实现较快增长

  受贸易保护政策影响,2018年我国光伏组件出口至印度和美国规模将有所萎缩,但我国低价组件将刺激欧洲和拉丁美洲、大洋洲、非洲等新兴地区市场需求,2018年我国光伏组件出口至欧洲及新兴市场规模将实现较快增长,并进一步推动我国光伏组件出口去中心化,我国光伏组件出口对美国、日本和印度等传统需求大国的依赖程度将有所降低。鹏元也关注到光伏产品需求大国新增装机易受补贴和贸易政策等因素影响,新兴市场国家间资源禀赋差异较大且不确定性较多,未来全球光伏新增装机容量及对我国光伏产品的需求可能存在较大波动。

  声明:本报告所采用的数据均来自合规渠道,通过合理分析得出结论,结论不受其它任何第三方的授意、影响,特此声明。

    本文首发于微信公众号:鹏元评级。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

作者:阮航

(责任编辑: 赵艳萍)
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