诚泰财产保险股份有限公司（以下简称：诚泰保险）股权或再生变。据广东联合产权交易中心官网显示，诚泰保险股东云南冶金集团股份有限公司（以下简称：云南冶金）将所持的1.9亿股股份挂牌转让，转让底价约1.56亿元。
值得一提的是，这并非诚泰保险股东首次拟进行清仓转让股权的情况。年内股东大连百年商城有限公司（以下简称：大连百年商城）持有的公司1.675%股权历经三轮后流拍。同时，诚泰保险7名股东合计所持质押、冻结股份比例约48.58%，或影响股权结构稳定性。
不仅如此，年初至今，诚泰保险也因违法违规行为收到7张罚单；此外，今年前三季度公司净利亏损，投资收益出现不同程度下滑，累计综合成本率较高。针对上述情况，发现网向诚泰保险发送采访函请求释疑，但截至发稿前，诚泰保险并未给出合理解释。
第八股东拟清仓转让，公司近五成股权处异常状态
公开资料显示，诚泰保险成立于2011年12月，是唯一一家总部设在云南的全国性保险公司，注册资本为59.7亿元，主营财产损失保险、责任保险等；截至三季度末，公司共有11名股东。
近日，广东联合产权交易中心新增一则项目信息显示，诚泰保险第八大股东云南冶金拟在平台挂牌转让所持1.9亿股股份，占总股本的3.18%，转让底价约为1.56亿元。
挂牌起止日期为11月10日至12月7日，截至11月22日，围观数为485。若股权转让成功，意味着云南冶金不再持有诚泰保险股份，退出股东行列。
（图源：广东联合产权交易中心官网）
公开资料显示，云南冶金为中国铝业(601600)集团成员，中国铜业有限公司持有其99.99%股权。2015年7月，诚泰保险完成首轮增资扩股，2016年8月，公司再次进行增资，注册资本增至40亿元。
根据2016年的增资方案显示，云南冶金在增资前持有公司1.9亿股股份，持股比例9.5%，为第二大股东。之后，诚泰保险经历多次股权结构调整，云南冶金从第二大股东降至第八大股东。
业内人士表示，在中小财险公司股权转让遇冷的大背景下，挂牌转让的诚泰保险股权能否受到市场青睐仍有待时间检验。
值得注意的是，年内诚泰保险其他股东持有股权进行过多场股权拍卖。今年2月14日，公司第十大股东大连百年商城持有的1.675%的股权遭法拍，评估价为1.34亿元，起拍价9355.05万元，最终一拍以流拍结束。3月和7月，大连百年商城该笔股权再次登上京东拍卖网，仍以流拍结束。
（图源：京东拍卖网官网）
资产评估报告显示，该笔股权为大连百年商城于2017年2月16日受让云天化(600096)集团持有诚泰保险1亿股股份。此后因持股比例低，大连百年商城未参与对诚泰保险的经营管理，也没有实质控制权、经营权。
上述业内人士表示，当前中小保险公司股权吸引力已经不如以往，或主要与近年来保险行业发展面临的挑战持续加大有关，从而导致保险公司股东回报率以及市场预期相较以往有所下降。
据了解，大连百年商城该笔股权涉及民生信托与其公证债券文书一案，此前，大连百年商城曾申请破产重整。目前，该笔股权处于冻结状态。
不止如此，在股权结构方面，诚泰保险近五成股权处于异常状态；三季度偿付能力报告显示，除去大连百年商城，截至三季度末，云南省康旅控股集团有限公司、昆明市国有资产管理营运有限责任公司所持13.4%、8.71%股权被质押；昆明产业开发投资有限责任公司、昆明市交通投资有限责任公司、云南宇恒投资开发有限公司所持13.4%、4.69%、1.68%股权被质押、冻结。
同时，昆明发展投资集团有限公司所持13.4%股权中，50.07%被质押。上述7名股东合计质押、冻结所持股权比例约48.58%。
（图源：三季度偿付能力报告）
对此，业内人士对发现网表示，一家公司股东所持股权被质押、冻结限制了公司的股权流动性，可能导致公司治理不稳定。对于诚泰保险而言，多位股东股权质押、冻结比例近五成，可能会对公司的经营和稳定性造成影响，并增加公司财务风险。
不合规问题频出，前三季度净利亏损0.7亿
与此同时，诚泰保险在经营中也出现较多的不合规问题。11月15日，国家金融监管总局发布的行政处罚信息显示，诚泰保险因向监管部门报送关联方、关联交易信息存在重大遗漏，云南监管局对此罚款25万元，时任诚泰保险董监事办公室总经理赵静被警告并罚款4万元。
（图源：国家金融监管总局官网）
除上述2张罚单外，年初至今，诚泰保险普洱中心支公司、新乡中心支公司、星城支公司还因编制或者提供虚假的报告、报表、文件、资料，利用保险代理人从事以虚构保险中介业务套取费用等违法违规行为收到5张罚单，共计罚款70万元。
另外，企查查显示，截至11月22日，诚泰保险涉及裁判文书记录114条，案件总金额297.75万元；其中身为被告占比94.26%，案件总金额280.66万元。涉及开庭公告167条，立案信息87条。
不合规问题频出的背后，诚泰保险业绩表现不佳。Wind数据显示，2019年—2022年，诚泰保险的保险业务收入分别为15.16亿元、18.88亿元、19.03亿元和19.36亿元；同期净利润分别为0.35亿元、0.2亿元、0.11亿元和0.33亿元。
由数据可以看出，近几年公司保险业务收入小幅增长，但净利润较为波动，其中2020年和2021年同比下降44.79%和43.20%。
（图源：wind）
今年前三季度，诚泰保险净利出现亏损；三季度偿付能力报告显示，公司前三季度实现保险业务收入16.05亿元，同比增长14.89%；净利润-7042.76万元，上年同期净利润为123.82万元。
对于净利亏损的情况，诚泰保险并未给予发现网回复。不过，业内人士对发现网分析表示，中小财险公司净利下滑可能受投资收益、市场竞争、盈利能力以及运营成本等多方面因素的影响。
2023年前三季度，受权益市场持续低位运行的影响，保险公司的投资收益出现不同程度下滑，诚泰保险也不例外。
从投资端看，公司年度累计净资产收益率和总资产收益率分别为-0.91%和-0.70%，上年同期为0.02%和0.01%；投资收益率1.00%，较上年同期减少0.71个百分点。仅综合投资收益率小幅增长0.28个百分点，为0.69%。
另一方面，诚泰保险成本端也不乐观。据了解，综合成本率包含公司运营、赔付等各项支出，综合成本率的高低说明产险公司的盈利能力程度，综合成本率为100%时，即代表收支相等。
而诚泰保险综合成本率持续维持高位，三季度偿付能力报告显示，公司年度累计综合成本率111.76%，上年同期为112.43%；其中综合费用率41.78%，同比减少0.04个百分点，综合赔付率69.98%，同比减少0.63个百分点。这意味着公司在承保业务方面出现亏损。
（图源：三季度偿付能力报告）
据三季度偿付能力报告披露，前三季度，公司车险签单保费10.82亿元，责任保险、健康险、意外伤害险、农业保险和企财险签单保费分别为2.12亿元、1.31亿元、0.99亿元、0.69亿元和0.34亿元。
承保利润尚未公布，但从2022年年报来看，诚泰保险上述业务中，车险、健康险和意外伤害险承保亏损8100万元、6458万元和1268万元，责任保险和农业保险的承保利润分别为170万元和298万元。
（图源：2022年年报）
对此，业内人士分析表示，对于中小财险公司而言，若要改善业务承保亏损的局面，还需转变经营理念，实施差异化经营策略，同时，加强公司内控管理和风险控制，引入能够带来大量业务资源的战略投资者，从而提高公司盈利能力，改善整体业绩。
（记者罗雪峰 财经研究员刘利香）
（责任编辑:王治强）